>
>
2022-12-10
W ostatnim czasie cena kontraktów futures na nikiel silnie wahała się na wysokim poziomie, przebijając w pewnym momencie granicę 210 000 juanów/tonę.Wraz z ociepleniem oczekiwań makro, produkty przemysłowe jako całość wykazywały trend wzrostowy.Ważne czynniki wpływające na ceny niklu spadły jeden po drugim, ale rzeczywisty negatywny wpływ na dysk jest stosunkowo słaby.W warunkach niskich zapasów w kraju i za granicą ceny niklu nadal podlegają silnym wahaniom.Należy zauważyć, że branża sieciowa ma stosunkowo ograniczoną akceptację podwyżek cen niklu.W związku z tym, choć nastroje na dysku i rezonans rynkowy stanowią pozytywne wsparcie dla cen niklu, to nadal należy zachować ostrożność w pogoni za wzrostem, a jednocześnie zwracać uwagę na to, czy nie występują odchylenia od bieżącego okresu.
Dane makro są ciepłe, a nastroje na rynku optymistyczne
Po spełnieniu się oczekiwań, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe o 75 punktów bazowych, rynek oczekuje, że Fed będzie podnosił stopy procentowe wolniej od grudnia.W ostatnim czasie indeks dolara amerykańskiego znacznie się osłabił, zmniejszając presję na surowce.W najbliższym czasie zoptymalizowano krajowe polityki przeciwdziałania epidemii, wzmocniły się oczekiwania na wznowienie pracy, przywrócenie produkcji i obiegu oraz oczekuje się przyspieszenia odbudowy łańcucha wytwórczego.Jednocześnie, dzięki kompleksowemu obniżeniu RRR i wylądowaniu „trzeciej strzały” na rynku nieruchomości, nastroje na rynku kapitałowym uległy dalszej poprawie, preferowano ryzykowne aktywa, a produkty przemysłowe generalnie odżyły.Jako rodzaj metali nieżelaznych, które są bardzo wrażliwe na fundusze, cena niklu podlega znacznym wahaniom.
Podaż i popyt na nikiel są ze sobą powiązane, popyt słabnie
Chociaż polityka Indonezji polegająca na nakładaniu ceł eksportowych na produkty niklowe nie została jeszcze wdrożona, jej wpływ na rynek stopniowo słabł.1 grudnia rząd Indonezji omówił kwestię nałożenia ceł eksportowych na produkty z niklu, ale nie osiągnięto jeszcze żadnych wniosków.Obecne istotne postępy są następujące: polityka taryf eksportowych niklu została odroczona o 2 lata;późniejsza podwyżka taryf będzie oparta na LME (London Metal Exchange, ta sama poniżej) (obecna negocjowana taryfa = LME × 0,8 × zawartość niklu × stawka podatku), która nie została jeszcze w pełni sfinalizowana;Ponieważ fabryki żelazoniklu nadal nie zgadzają się z podwyżką podatków, szacuje się, że wdrożenie odpowiedniej polityki zajmie od 2 do 3 rund spotkań.
Sądząc po aktualnych informacjach, wpływ przedłużenia polityki ceł eksportowych na nikiel na obecny rynek uległ osłabieniu, zwłaszcza na surówkę niklową i stal nierdzewną.Ponieważ oczekiwanie wzrostu kosztów taryfowych nie zostało jeszcze spełnione, ukryte zapasy powstałe w wyniku pędu do eksportu surówki niklowej na wczesnym etapie straciły impet do podnoszenia cen, co ma stosunkowo negatywny wpływ zarówno na surówkę niklową, jak i stal.Jednak od początku tego roku wiadomości o taryfach eksportowych niklu w Indonezji są kontynuowane, a rynek wielokrotnie je trawi.Czas odzwierciedlony na rynku stopniowo się skracał, stopniowo zmniejszały się również wahania cen niklu.W związku z tym wpływ najnowszych wiadomości na rynek kontraktów terminowych na nikiel nie jest znaczący.
Niskie zapasy w kraju i za granicą będą nadal wspierać ceny niklu.Metale nieżelazne generalnie utrzymują niski stan zapasów, a zapasy niklu stwarzają bardziej oczywiste problemy strukturalne.Obecnie zapasy blachy niklowej LME są bardzo niskie i spadły do około 2000 ton.Całkowite zapasy niklu LME wynoszą około 53 tys. ton, czyli na niskim poziomie od wielu lat.Ponadto, w porównaniu z innymi odmianami niklu, podaż niklu elektrolitycznego jest nadal ograniczona, więc sytuacja z względną premią nadal istnieje.
Zapotrzebowanie na nikiel na rynku niższego szczebla stopniowo słabło.Popyt na stal nierdzewną za niklem nie kształtował się dobrze.Od końca listopada pojawiają się informacje o ograniczeniach produkcji w hutach stali nierdzewnej.Na koszt niklu wpływa cena rudy żelaza i nie ma zachęty do obniżania cen, co skutkuje słabymi zyskami lub nawet stratami dla zakładów produkujących stal nierdzewną.W nowym łańcuchu przemysłu akumulatorów energetycznych dotacje na nowe pojazdy energetyczne wkrótce spadną, a związany z tym popyt na produkcję został uwolniony, a nowe firmy produkujące pojazdy energetyczne zaczęły spieszyć się z ich instalacją pod koniec roku.Zwiększa się podaż MHP (wodorotlenku niklowo-kobaltowego) i kamienia wysokoniklowego, surowca do produkcji siarczanu niklu, którego brakowało na wczesnym etapie, poprawia się podaż siarczanu niklu, a cena niklu siarczan spadł z wysokiego poziomu.Sądząc po innych warunkach popytu na nikiel, tylko niektóre stopy muszą być kontynuowane.Po ostatnim wzroście cen niklu należy zwrócić uwagę na zmiany bazy niklu elektrolitycznego w przypadku niekorzystnych zwrotów popytowych.
Ceny niklu ulegają silnym wahaniom, należy zwrócić uwagę na kontrolę ryzyka
Ceny niklu w ostatnim czasie nadal podlegają silnym i gwałtownym wahaniom.Cieplejsze otoczenie makroekonomiczne i ogólnie niskie zapasy niklu sprawiają, że ceny niklu są bardziej wrażliwe na doniesienia o zakłóceniach po stronie podaży.Na tym etapie długoterminowe nastroje na rynku uległy ociepleniu i należy zwrócić uwagę na pojawienie się negatywnych informacji zwrotnych z branży.Sądząc po obecnym trendzie cen niklu, wpływ technologii jest zbyt duży.Obecnie cena niklu znajduje się już blisko górnej granicy zakresu wahań od 180 000 juanów/tonę do 210 000 juanów/tonę w poprzednim okresie, a między pozycjami długimi i krótkimi występują wyraźne różnice.W przyszłości należy zwrócić uwagę na trawienie przez rynek rezonansu impulsów makro.Jeśli dolar się odbije, nastroje na rynku znacząco się zmienią, a ceny niklu będą podatne na gwałtowne korekty.Ponadto należy zwrócić uwagę na potrzeby dostosowawcze samej branży, w szczególności na zmiany w krajowych i zagranicznych zapasach niklu oraz zmiany w premiach i dyskontach kontraktów futures na nikiel.
Contact Us at Any Time
